Komentují finanční analytici investiční platformy a aplikace Freedom24 provozované společností Freedom Finance Europe
Nedávno jsme vstoupili do roku 2024 a investory čeká období dynamických příležitostí a vážných potenciálních problémů na akciových trzích. Neustále se vyvíjející globální ekonomický scénář, technologický pokrok a geopolitický vývoj nadále utvářejí ekonomické a investiční prostředí. Zkušený investor, ale i úplný začátečník na své investiční cestě by měl mít zejména v tomto roce na paměti mnoho věcí, aby byl schopen činit uvědomělá rozhodnutí. Následující akcie vybrané tržními analytiky společnosti Freedom24 by mohly být v neustále se měnícím globálním investičním prostředí slibné.
PDD Holdings Inc. (PDD) je společnost s rychle rostoucí akcií, která nemusí být vhodná pro každého investora kvůli své orientaci na růst. Přestože byla tato čínská společnost zabývající se elektronickým obchodováním založena teprve v roce 2015, postavila se do pozice seriózního konkurenta etablovaným hráčům, jako je Alibaba Group Holding Ltd. (BABA) a JD.com Inc. (JD). PDD, mateřská společnost firem Pinduoduo a Temu (druhá jmenovaná společnost je její expanzí do globální e-commerce), zaznamenala impozantní úspěch. Během roku od svého spuštění v září 2022 rozšířila společnost Temu svou působnost do 40 zemí. Společnost PDD vykázala ve třetím čtvrtletí výrazný 94% meziroční nárůst příjmů, a to především díky výraznému 315% nárůstu příjmů z transakcí. Společnost PDD, známá nabídkou levných produktů prostřednictvím mobilního online nakupování, láká zákazníky na cenově dostupné produkty, dopravu zdarma a shovívavou 90denní politiku vracení zboží. S poměrem ceny akcie k očekávanému zisku kolem 20 vypadá PDD na papíře jako atraktivní investice. Mezi potenciální rizika však patří stav čínské ekonomiky a míra vlivu Komunistické strany Číny, jak je patrné z jejích tvrdých opatření proti čínským velkým technologiím v roce 2021. Navzdory těmto obavám je společnost PDD již nyní zisková, což dává akcionářům důvěru v její dlouhodobou životaschopnost.
Match Group Inc. (MTCH) je známá online seznamovací společnost. Match Group se v posledních letech potýkala s problémy, což se projevilo na klesajících cenách akcií. Velká část jejího dlouhodobého poklesu je připisována nepříjemnostem způsobeným rychle rostoucími úrokovými sazbami a již tak nadhodnoceným akciím. V roce 2021 se akcie obchodovaly na 132násobku odhadů poměru akcie k očekávanému zisku. Na rozdíl od předchozího vysokého ocenění je současný poměr ceny k očekávanému zisku ve výši 16 relativně nižší. MTCH vlastní přední značky online seznamek, jako jsou Tinder, Hinge, PlentyOfFish, OkCupid a Match.com. Základem optimismu společnosti je očekávaný trvalý růst v oblasti online seznamování, který je způsoben rostoucí závislostí mladé generace na chytrých telefonech a měnícím se trendem odkládání sňatků. Ve Spojených státech se průměrný věk při prvním sňatku zvýšil na 30 let u mužů a 28 let u žen, zatímco v roce 1990 to bylo 26 let u mužů a 24 let u žen. V příštích pěti letech se MTCH jeví jako slibná investice v roce 2024.
Target Corp. (TGT) – Ačkoli možná nemá takovou přitažlivost jako zajímavější akcie, Target se stejně jako jeho zboží v současnosti obchoduje za mimořádně příznivou cenu. Při skromné hodnotě poměru ceny akcie k očekávanému zisku 15,4× je ocenění společnosti Target s výraznou slevou ve srovnání s ostatními diskontními maloobchodními prodejci, jako jsou Walmart Inc (WMT) a Costco Wholesale Corp (COST), nemluvě o dalších obchodech, jako jsou Dollar Tree Inc (DLTR) a Dollar General Corp (DG). Tato sleva se může zdát neopodstatněná, zejména vzhledem k očekávanému růstu zisků společnosti o více než 9 % v roce 2024. Historicky společnost Target prokázala odolnost během ekonomických poklesů, protože spotřebitelé mají tendenci volit úsporné varianty u velkých maloobchodních prodejců. To staví společnost Target do pozice jedné z nejvíce defenzivních možností na tomto seznamu. Navíc pro investory orientované na příjem bude Target atraktivní, protože nabízí budoucí dividendový výnos ve výši 3,2 %. Navzdory problémům roku 2023 vstupují akcie do roku 2024 s pozitivní dynamikou, k čemuž přispěla zpráva za třetí čtvrtletí, která překonala očekávání jak v oblasti zisku, tak v oblasti tržeb, což vedlo k růstu ceny akcií o více než 17 %.
Alphabet Inc. (GOOGL) – Alphabet, mateřská společnost Googlu, je v současnosti v elitní skupině pěti veřejně obchodovaných společností s hodnotou přesahující 1 bilion dolarů. Jedná se o dobře zavedenou velkou technologickou společnost, která je známá nejen díky svému dominantnímu vyhledávači, ale také díky řadě produktů a služeb, včetně chytrých zařízení, chytrých telefonů Pixel, YouTube, Google Cloud a obchodu Google Play. Za zmínku stojí očekávané zlepšení růstu reklamy, zvýšení zisku v důsledku úspěšných opatření na snížení nákladů a klíčová role umělé inteligence. Zatímco nástroj ChatGPT společnosti OpenAI se prosadil jako všeobecně uznávaný chatbot s umělou inteligencí, společnost Google představila Gemini jako protějšek GPT-4. Přestože společnost Alphabet v průběhu let do umělé inteligence významně investovala, konkurenční prostředí zvýšilo důraz společnosti na urychlení vývoje umělé inteligence. Gemini má schopnost zpracovávat různé formy vstupů a výstupů, neomezuje se pouze na text, ale rozšiřuje se i na kód, zvuk, obrázky a video. Společnost GOOGL, která se obchoduje na úrovni poměru ceny akcie k očekávanému zisku mírně přesahující 21násobek, je oceněna s přibližně 22% slevou oproti poměru ceny akcie k očekávanému zisku společnosti Apple Inc (AAPL), který činí 27 %. Společnost Alphabet v posledních pěti letech předstihla Apple v růstu tržeb a zisků, přičemž se očekává, že tento trend bude v dohledné budoucnosti pokračovat.
ConocoPhillips (COP) je jednou z největších světových společností zabývajících se těžbou a produkcí zemního plynu a ropy, která působí ve více než desítce zemí. ConocoPhillips těží z rozsahu a přístupu k jedněm z nejlevnějších ropných polí na světě, včetně významné expozice v Permské pánvi. V roce 2021 posílila svou pozici v tomto levném regionu bohatém na ropu akvizicí aktiv společností Concho Resources a Shell v této oblasti. Díky průměrným těžebním nákladům kolem 40 dolarů za barel a mnoha zdrojům, které jsou ještě levnější, může vydělávat téměř v jakémkoli prostředí na trhu s ropou, což společnosti umožňuje generovat silné peněžní toky. Vzhledem k nejistotě ohledně budoucí poptávky po ropě plánuje společnost ConocoPhillips v příštích letech vrátit investorům významnou část volného peněžního toku. Plánuje vyplácet postupně rostoucí dividendy, zpětně odkupovat akcie a vyplácet variabilní peněžní příjmy na základě přebytku hotovosti. V neposlední řadě společnost doplňuje své portfolio nízkonákladových aktiv špičkovou rozvahou. ConocoPhillips se pravidelně pyšní jedním z nejvyšších úvěrových ratingů mezi společnostmi z oblasti těžby a dobývání, který je podpořen nízkou mírou zadlužení v tomto odvětví a dostatkem hotovosti. Tyto faktory z ní dělají jednu z nejzajímavějších investic v oblasti těžby a produkce. Průměrná cílová cena od investičních bank je na úrovni 137,50 dolarů (přibližně 23% nárůst).
Microsoft (MSFT) – IT ředitelé z celého světa označili Microsoft za společnost s nejsilnější pozicí, protože zvyšuje své rozpočty s větším důrazem na umělou inteligenci a strojové učení. Podle průzkumu mezi řediteli IT na celém světě provedeného ve čtvrtém čtvrtletí se očekává, že přibližně 63 % z nich v příštím roce přijme alespoň jeden z generativních produktů umělé inteligence společnosti Microsoft. Průzkum předpovídá meziroční nárůst rozpočtů na IT v roce 2024 o 3,3 %, přičemž generativní umělá inteligence se pro IT ředitele stane hlavní prioritou. Výsledky průzkumu také ukazují, že 37 % IT ředitelů plánuje v příštím čtvrtletí využívat služby Azure OpenAI (oproti 27 % ve 2. čtvrtletí) a 38 % plánuje využívat Microsoft 365 Copilot (oproti 22 % ve 2. čtvrtletí). Společnost si tak upevnila pozici lídra v oblasti růstu akcií IT peněženek, zejména v souvislosti s pokračujícím přechodem na cloud computing. Očekává se, že Microsoft bude i nadále těžit z konsolidace dodavatelů v klíčových oblastech, jako je pozorovatelnost, automatizace a RPA (robotická automatizace procesů).
Amazon (AMZN) – Dlouhodobé zaměření společnosti Amazon na agresivní růst prostřednictvím zvyšování provozních nákladů s cílem minimalizovat zdanitelné příjmy jí umožnilo rychle zvyšovat své příjmy bez výrazných daňových plateb. Gigant v oblasti elektronického obchodu se může pochlubit vysokými bariérami vstupu na trh díky své vynikající logistické infrastruktuře, která zajišťuje rychlejší a konzistentnější dodávky než konkurence. Nedávné kroky, jako je propouštění ve společnostech Twitch a Audible, ukazují na snahu o dosažení ziskovosti. V posledním čtvrtletí vzrostla ziskovost v Severní Americe na 4,9 %, čímž se přiblížila předpandemickému maximu. Dřívější dlouhodobé předpoklady čistého zisku ve výši 5 % pro elektronický obchod jsou nyní považovány za konzervativní. Očekává se, že AWS dosáhne růstu tržeb ve výši nejméně 18 %. Průměrná cílová cena investičních bank je 183 dolarů (přibližně 18% nárůst).
Výše uvedený seznam je jen příkladným výčtem pro tento rok, který skýtá mnoho příležitostí pro investory. Od nových trendů v inovativních odvětvích až po orientaci v potenciálních výzvách – klíčové bude zůstat informovaný a přizpůsobivý. Jako vždy, obezřetné rozhodování, diverzifikace a dobré pochopení individuální tolerance k riziku povedou investory k informovanému rozhodování v tomto dynamickém a neustále se vyvíjejícím finančním prostředí.
O Freedom Finance Europe
Freedom Finance Europe je mezinárodní online makléř známý pod značkou Freedom24. Zajišťuje klientům vše potřebné pro úspěšné investice – přímý přístup na největší akciové světové burzy, profesionální analytiku cenných papírů a komfortní obchodní aplikaci. Freedom Finance Europe je dceřinou společností mezinárodní investiční skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu se obchodují na americké burze Nasdaq. Oficiální zastoupení a zprostředkovatelé společnosti se nachází na Kypru, v Německu, Španělsku, Polsku, Francii, Řecku a nově také v Nizozemsku, Itálii, Rakousku a Bulharsku. Jednoduchá investiční aplikace a platforma Freedom24 je od června 2021 dostupná i českým a slovenským uživatelům.
V roce 2022 převedla společnost Freedom Finance Europe ukrajinským charitativním organizacím 6,6 milionu eur na nákup sanitek a humanitární pomoc. V roce 2023 věnovala společnost další 3 miliony eur na zahájení projektu Freedom Space ve spolupráci s charitativní nadací Pomáhejme společně, jehož cílem je zřízení bezpečných přístřešků v 69 školách ve 12 ukrajinských regionech.