Komentuje Timur Turlov, CEO Freedom Holding Corp. a zakladatel Freedom24
Jak mnozí vědí, jsem velkým fanouškem šachů a společnost Freedom Holding Corp. je sponzorem Mezinárodní šachové federace (FIDE). Není žádným tajemstvím, že tato starobylá hra a obchodování na burze mají mnoho společného. Mě ale velmi překvapilo, když jsem si přečetl výrok jednoho z vynikajících současných šachistů, Magnuse Carlsena, který nesmírně přesně popisuje princip fungování burzy: „Pokud nechcete riskovat, tak přijímáte extrémně riskantní strategii.“
Na burze neexistují bezrizikové nástroje, avšak s jistou mírou konvence se tato charakteristika uplatňuje i u amerických státních dluhopisů. Nyní desetileté státní dluhopisy poskytují výnos téměř 4,5 % ročně, a to je vzhledem k ultra nízkým sazbám v posledních 15 letech dobrá úroveň. Pokud však investor usiluje o vyšší výnos, musí přijmout rizika spojená s investováním do jiných aktiv. Americký agregátní dluhopisový index (US Aggregate Bond Index) za téměř osm a půl roku vykazuje výnos něco málo přes 5 %. Pokud investujete do dluhových cenných papírů rozvojových zemí, můžete získat více než 7 % ročně. Americký akciový trh v minulosti vykazoval růst více než 10 % ročně včetně dividend. To znamená, že čím větší riziko je investor ochoten podstoupit, tím vyšší je výnos jím vybraných nástrojů. Na konci tohoto řetězce jsou nejnepředvídatelnější aktiva, jejichž hodnota není fundamentálně odůvodněná. Slibují potenciální výnosy v desítkách a někdy i stovkách procent. Mezi těmito nástroji vynikají tzv. meme stocks.
Ty se mezi aktuality vrátily letos v květnu, kdy se na účtu X (Twitter) Keitha Gilla, jednoho z hrdinů boomu memů v roce 2021, objevil příspěvek na toto téma. O pár dní později humbuk utichl, ale po ukončení obchodování 2. června Gill uvedl, že vlastní 5 milionů akcií a 120 000 opčních kontraktů, jejichž platnost vyprší 21. června. Pokud cena jeho akcií překročí 100 dolarů, stane se Gill během několika příštích týdnů miliardářem. V opačném případě však s vysokou pravděpodobností přijde o 60-100 % své investice, která přesáhla 70 milionů dolarů. V tomto příkladu se poměr rizika a výnosu vymyká veškeré racionalitě, ale taková je realita akciového trhu. Pro agresivní investory a spekulanty nabízí podnik Keitha Gilla příležitost podílet se na tomto bláznivém trendu. V této části se obvykle zabýváme střednědobými a dlouhodobými strategiemi, které jsou vhodné pro většinu investorů. Transakce s akciemi memů nelze doporučit všem obchodníkům, především kvůli výše diskutované vysoké volatilitě. Pokud se však některý ze čtenářů rozhodne těchto pohybů účastnit, důrazně doporučujeme kontrolovat riziko, tj. objem obchodní pozice. Její racionální velikost by měla být asi 0,1 % portfolia, protože pravděpodobnost úspěchu je nízká a potenciální výnos velmi vysoký.
Při investování do velmi rizikových aktiv by si investor měl být vědom toho, že může přijít o všechny investované prostředky. Tato zásada je univerzální a je možné tímto způsobem kontrolovat riziko jak u akcií, tak u dluhopisů, aniž by se zapomínalo na diverzifikaci, která umožňuje výrazně zvýšit šance na získání výnosu zabudovaného do strategie. Těmito zásadami se řídí i profesionální investoři rizikového kapitálu při investování do začínajících podniků. Mnoho malých investic do různých podniků jim umožňuje pokrýt ztráty z jiných projektů a získat příjem díky úspěchu jednoho z nich.
O Freedom24
Freedom24 je mezinárodní online makléř, který zajišťuje klientům vše potřebné pro úspěšné investice – přímý přístup na největší akciové světové burzy, profesionální analytiku cenných papírů a komfortní obchodní aplikaci. Freedom24 je dceřinou společností mezinárodní investiční skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu se obchodují na americké burze Nasdaq. Oficiální zastoupení a zprostředkovatelé společnosti se nachází na Kypru, v Německu, Španělsku, Polsku, Francii, Řecku a nově také v Nizozemsku, Itálii, Rakousku a Bulharsku. Jednoduchá investiční aplikace a platforma Freedom24 je od června 2021 dostupná i českým a slovenským uživatelům.
V roce 2022 převedla společnost Freedom24 ukrajinským charitativním organizacím 6,6 milionu eur na nákup sanitek a humanitární pomoc. V roce 2023 věnovala společnost další 3 miliony eur na zahájení projektu Freedom Space ve spolupráci s charitativní nadací. Pomáhejme společně, jehož cílem je zřízení bezpečných přístřešků v 69 školách ve 12 ukrajinských regionech.