Komentuje Timur Turlov, generálny riaditeľ spoločnosti Freedom Holding Corp. a zakladateľ spoločnosti Freedom Finance Europe.
Spoločnosti na finančnom trhu už dlhú dobu aktívne zavádzajú umelú inteligenciu. Moderné technológie umožňujú rýchlo analyzovať veľké objemy trhových dát, zlepšovať výkonnosť obchodných systémov a efektívne riadiť riziká, čím sa znižuje vplyv ľudského faktora na investičné rozhodnutia.
Algoritmické obchodovanie zahájil investor Jim Simons, ktorý sa rozhodol používať matematické modely na analýzu trhových údajov a predpovedanie cien akcií. V roku 1982 založil spoločnosť Renaissance Technologies, ktorá má algoritmicky riadený fond Medallion. Hoci na začiatku nedosahoval také výsledky ako trh, neskôr sa mu podarilo zvýšiť zisky a dosiahnuť priemerný ročný výnos 35 %, pričom sa zohľadnili provízie. Ku koncu marca 2023 spoločnosť RenTech spravovala portfólio v hodnote 121,85 miliardy dolárov.
Ray Delio najväčší hedgeový fond v odvetví, Bridgewater Associates, spravuje aktíva v hodnote 169 miliárd dolárov tiež s využitím kvantitatívnych metód. V roku 2022 vzrástol kľúčový fond Pure Alpha za prvých šesť mesiacov o 32 %, ale rok ukončil so ziskom len 9,5 %.
Umelá inteligencia pre všetko
Pokiaľ je umelá inteligencia vhodná na rýchle špekulatívne transakcie, potom je ešte vhodnejšia na jednoduché vyvažovanie portfólií fondov, vyhľadávanie perspektívnych cenných papierov a sémantickú analýzu spravodajského pozadia (príspevky na sociálnych sieťach, tlačové konferencie atď.). Nie je prekvapením, že ETF sú teraz riadené algoritmom, hoci to ešte nezaručuje vysoké výsledky.
Fond AI Powered Equity ETF (AIEQ) je prvým fondom, ktorý v štruktúre portfólia plne využíva umelú inteligenciu. V súčasnosti má objem aktív vo výške 117 miliónov USD. Algoritmus analyzuje všetky dostupné informácie o 6 000 cenných papieroch – od finančných výkazov, podnikových aktualizácií a makroštatistík až po analýzu cenových úrovní a technických signálov. Hlavné podiely vo fonde sú v sektoroch financií, zdravotníctva a IT. Doterajšie výnosy AI od jeho spustenia však boli výrazne nižšie ako výnosy indexu S&P 500.
Juhokórejská spoločnosť Qraft Technologies ponúka štyri aktívne spravované fondy AI. Patria medzi ne fondy Qraft AI-Enhanced U.S. Large Cap Momentum ETF (AMOM) a Qraft AI-Enhanced US Next Value ETF (NVQ). AMOM sa zameriava na faktor hybnosti a vyberá akcie s najlepšími výnosmi za obdobie 3-36 mesiacov. NVQ sa zameriava na stratégiu hodnotového investovania. Algoritmus berie do úvahy nielen základné hodnotové ukazovatele (násobky P/B, P/E a EV/EBIDTA), ale aj ocenenie nehmotných aktív. Oba ETF investujú do sektorov technológií, priemyslu a spotrebného tovaru.
Fond WisdomTree International AI Enhanced Value Fund (AIVI) začal pracovať na kvantitatívnom modeli AI začiatkom roka 2022. AIVI investuje do akcií s veľkou a strednou kapitalizáciou na rozvinutých trhoch s výnimkou USA a Kanady. Od začiatku roka fond dosiahol výnos 10,45 % v porovnaní so 7,49 % nárastom referenčného indexu MSCI EAFE Value.
Všímame si aj fond BTD Capital (DIP), založený na klasickej stratégii buy the dip. Tento fond ako prvý využíval umelú inteligenciu na výber aktív aj riadenie obchodov. DIP bol spustený pred menej ako rokom a stále zaostáva za indexom S&P 500.
To najlepšie ešte len príde
Väčšina ETF s umelou inteligenciou nedosahuje výkonnosť širšieho trhu, čiastočne kvôli ich mladej histórii. Zároveň majú výrazne vyššie sadzby provízií, ako je priemer odvetvia – často presahujú 1 %.
Segment algoritmických ETF sa zároveň stále vyvíja a jeho fondy majú zanedbateľný objem spravovaných aktív v porovnaní s celkovým americkým trhom burzovo obchodovaných fondov, ktorý sa odhaduje na 6,98 bilióna dolárov. Napriek tomu majú všetky predpoklady na to, aby rástli z hľadiska celkovej výkonnosti aj ziskovosti.
O Freedom Finance Europe
Freedom Finance je medzinárodný online sprostredkovateľ známy pod značkou Freedom24. Klientom poskytuje všetko, čo potrebujú na úspešné investovanie – priamy prístup na najväčšie svetové burzy, profesionálnu analýzu cenných papierov a jednoduché obchodné aplikácie. Freedom Finance Europe je dcérskou spoločnosťou medzinárodnej investičnej skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu sa obchodujú na americkej burze Nasdaq. Oficiálne zastúpenia a agenti spoločnosti sa nachádzajú na Cypre, v Nemecku, Španielsku, Poľsku, Francúzsku a Grécku. Jednoduchá investičná aplikácia a platforma Freedom24 je od júna 2021 dostupná aj pre českých a slovenských používateľov.
V roku 2022 previedla spoločnosť Freedom Finance Europe ukrajinským charitatívnym organizáciám 6,6 milióna eur na nákup sanitiek a humanitárnej pomoci. V roku 2023 spoločnosť venovala ďalšie 3 milióny eur na zahájenie projektu Freedom Space v spolupráci s charitatívnou nadáciou Pomáhajme spoločne, ktorého cieľom je zriadenie bezpečné prístrešky v 69 školách v 12 ukrajinských regiónoch.