Komentujú finanční analytici investičnej platformy a aplikácie prevádzkovanej spoločnosťou Freedom24
Česká republika a Slovensko majú niekoľko významných spoločností, ktoré obchodujú na miestnych burzách. Práve tie zohrávajú kľúčovú rolu v ekonomikách svojich krajín a sú významnými hráčmi nielen na domácich trhoch, ale majú tiež ambície a potenciál ovplyvňovať širšie regionálne trhy. Ktorých TOP 5 českých a slovenských spoločností stojí za pozornosť?
- Skupina ČEZ
Na prvom mieste musíme samozrejme spomenúť významnú českú energetickú spoločnosť a jednu z najväčších energetických spoločností v strednej a východnej Európe, Skupinu ČEZ. Disponuje rôznorodým portfóliom energetických aktív vrátane jadrovej, uhoľnej a obnoviteľnej energie.
Skupina ČEZ si udržiava stabilný pomer P/E (cena/zisk) na úrovni 12-15, čo odráža jej stabilnú ziskovosť v energetickom sektore. Návratnosť vlastného kapitálu (ROE) spoločnosti ČEZ sa zvyčajne pohybuje v rozmedzí 8-10 %, čo je pre spoločnosti z oblasti energetiky štandardné. Spoločnosť trvalo vykazuje vysoké hodnoty EBITDA, ktoré často presahujú 50 miliárd Kč, a to vďaka diverzifikovanému energetickému portfóliu, čo svedčí o vysokej ziskovosti spoločnosti.
V porovnaní so svetovými energetickými gigantmi, ako sú Enel a EDF, je Skupina ČEZ konkurencieschopná najmä z hľadiska prevádzkovej efektívnosti a investícií do obnoviteľných zdrojov energie. Silná pozícia spoločnosti ČEZ na trhu, stabilné peňažné toky a potenciál rastu v oblasti obnoviteľných zdrojov energie z nej robia atraktívnu dlhodobú investíciu. Prechod na obnoviteľné zdroje energie a iniciatívy v oblasti udržateľnosti vytvárajú pre spoločnosť ČEZ priaznivú trhovú pozíciu. Volatilita cien energií a regulačné zmeny však môžu ovplyvniť budúcu ziskovosť.
- Komerční banka
Komerční banka je dcérskou spoločnosťou Société Générale a jednou z najväčších bánk v Českej republike, ktorá ponúka celý rad bankových a finančných služieb pre súkromné osoby, malé a stredné podniky a veľké korporácie. Banka vykázala v roku 2023 solídny čistý zisk s miernym nárastom oproti predchádzajúcim rokom, a to vďaka rastu čistých úrokových výnosov a efektívnemu riadeniu nákladov.
Z hľadiska kľúčových ukazovateľov má Komerční banka zvyčajne pomer P/E na úrovni približne 10-12, čo je na európske pomery konkurencieschopné. Za posledných päť rokov vykazuje stabilnú ziskovosť s konštantnou návratnosťou vlastného kapitálu (ROE) na úrovni približne 12-15 %, čo poukazuje na efektívne využívanie kapitálu na tvorbu zisku.
Komerční banka je atraktívnou investičnou príležitosťou vďaka svojej silnej finančnej pozícii, stabilnej ziskovosti a potenciálu rastu v oblasti retailových a digitálnych bankových služieb. Práve ziskovosť banky je podporovaná silnou domácou ekonomikou, nízkou nezamestnanosťou a priaznivým úrokovým prostredím. Výkyvy úrokových sadzieb a ekonomická neistota však môžu v budúcnosti predstavovať výzvu.
- Allianz – Slovenská poisťovňa
Allianz – Slovenská poisťovňa pôsobí na slovenskom poistnom trhu už niekoľko desaťročí a je nesporným lídrom v poskytovaní vysokokvalitných poistných riešení pre jednotlivcov a firmy. Spoločnosť je súčasťou globálnej skupiny Allianz, ktorá patrí medzi najväčších poskytovateľov finančných služieb na svete.
Prevádzkový zisk Allianz – Slovenská poisťovňa vzrástol o 91,57 %, čo podčiarkuje silnú výkonnosť spoločnosti. V prvom štvrťroku 2024 vykázala spoločnosť solídny rast, kedy sa prevádzkový zisk zvýšil o 6,8 % na 4 miliardy eur. Celkový obchodný zisk sa v rovnakom období tiež zvýšil o 7,6 % na 42,6 miliardy eur, čo odráža solídnu prevádzkovú výkonnosť.
Ako líder na trhu so silnou značkou a rozmanitým portfóliom produktov ponúka Allianz – Slovenská poisťovňa investorom stabilitu a potenciál rastu.
- Moneta Money Bank
Moneta Money Bank, popredná retailová a komerčná banka v Českej republike, je členom indexu PX, ktorý sleduje výkonnosť najlikvidnejších akcií na pražskej burze. Spoločnosť vykazuje solídne finančné ukazovatele.
Jej ukazovateľ P/E sa zvyčajne pohybuje v rozmedzí 10-14, čo odráža rastový potenciál banky v rámci českého bankového sektora. O efektívnom riadení kapitálu svedčí aj ukazovateľ ROE Moneta Money Bank, ktorý sa zvyčajne pohybuje medzi 10-12 %. Banka teda vykazuje stabilný rast čistých úrokových výnosov a efektívne riadi prevádzkové náklady.
Jej ziskovosť bola v minulosti ovplyvnená celkovou ekonomickou situáciou v Českej republike vrátane spotrebiteľských výdavkov a úverov. Banka sa tiež zameriava na digitálnu transformáciu, ktorá môže v budúcnosti zlepšiť ziskovosť. Atraktívne ocenenie Moneta Money Bank, konzistentná výplata dividend a potenciál rastu v českom bankovom sektore z nej robia sľubnú investičnú príležitosť.
- Tatra Mountain Resorts
Posledná spoločnosť, ktorú chceme spomenúť, pochádza z oblasti cestovného ruchu a voľného času. Spoločnosť Tatry Mountain Resorts je významným hráčom v sektore voľného času a zábavy na Slovensku, ktorý spravuje lyžiarske strediská, hotely a ďalšie turistické zariadenia. Spoločnosť Tatry Mountain Resorts zaznamenáva výkyvy v ziskovosti, ktoré do veľkej miery závisia od sezónnych trendov v odvetví cestovného ruchu. Spoločnosť zaznamenáva nárast tržieb počas hlavných sezón, ale ziskovosť sa môže výrazne meniť v závislosti od poveternostných podmienok a cestovného ruchu.
Spoločnosť Tatry Mountain Resorts (TMR) vyniká pomerom P/E, ktorý sa zvyčajne pohybuje v rozmedzí 15-25 v závislosti od trhových podmienok. Spoločnosti v tomto odvetví sa zvyčajne snažia o návratnosť vlastného kapitálu (ROE) na úrovni približne 10-15 %, čo sa považuje za zdravé. Spoločnosť TMR dosahuje vysoké marže EBITDA v rozmedzí 30-50 %, najmä počas hlavných sezón, čo naznačuje silný potenciál ziskovosti.
Hoci spoločnosť čelí výzvam v dôsledku sezónneho charakteru odvetvia cestovného ruchu, jej investície do infraštruktúry a diverzifikácia na iné druhy dovoleniek poskytujú potenciál rastu. Postavenie spoločnosti Tatry Mountain Resorts na trhu a renomé značky v slovenskom cestovnom ruchu z nej robia atraktívnu investíciu pre tých, ktorí sú ochotní podstúpiť vyššie riziko.
Záver
Uvedené spoločnosti predstavujú niektoré z najaktívnejšie obchodovaných slovenských a českých firiem na rôznych burzách, najmä na Burze cenných papierov v Bratislave a na Burze cenných papierov v Prahe. Poukazujú nielen na rozmanitosť hospodárskych odvetví Slovenska a Českej republiky, ale zdôrazňujú aj ich význam na regionálnych a medzinárodných trhoch.
Je dôležité si uvedomiť, že investovanie do týchto akcií je spojené s rizikami a investori by mali pred prijatím akéhokoľvek investičného rozhodnutia vykonať dôkladný prieskum a posúdiť svoju toleranciu voči riziku.
O Freedom24
Freedom24 je medzinárodný online sprostredkovateľ, ktorý klientom poskytuje všetko, čo potrebujú na úspešné investovanie – priamy prístup na najväčšie svetové burzy, profesionálnu analýzu cenných papierov a jednoduché obchodné aplikácie. Freedom24 je dcérskou spoločnosťou medzinárodnej investičnej skupiny Freedom Holding Corp. a akcie holdingu sa obchodujú na americkej burze Nasdaq. Oficiálne zastúpenia a agenti spoločnosti sa nachádzajú na Cypre, v Nemecku, Španielsku, Poľsku, Francúzsku, Grécku, najnovšie aj v Holandsku, Taliansku, Rakúsku a Bulharsku. Jednoduchá investičná aplikácia a platforma Freedom24 je od júna 2021 dostupná aj pre českých a slovenských používateľov.
V roku 2022 previedla spoločnosť Freedom24 ukrajinským charitatívnym organizáciám 6,6 milióna eur na nákup sanitiek a humanitárnej pomoci. V roku 2023 spoločnosť venovala ďalšie 3 milióny eur na zahájenie projektu Freedom Space v spolupráci s charitatívnou nadáciou Pomáhajme spoločne, ktorého cieľom je zriadenie bezpečné prístrešky v 69 školách v 12 ukrajinských regiónoch.